Les SICAV monétaires, délaissées pendant la période de taux négatifs en zone euro, connaissent un fort regain d'intérêt depuis la remontée des taux. Conçues pour placer des excédents de liquidités à court terme avec un risque très faible voire quasi nul en fonction de leur politique d’allocation d’actifs, elles offrent une alternative intéressante aux comptes à terme et aux livrets d'épargne.
Qu'est-ce qu'une SICAV monétaire ?
Les SICAV monétaires sont des Sociétés d'Investissement à Capital Variable (SICAV) appartenant à l’univers des Organismes de Placement Collectif (OPC). Elles investissent typiquement dans des titres de dette à court terme, aussi appelés titres de créances négociables, dont font par exemple partie les bons du Trésor.
On distingue trois types de SICAV monétaires :
- Fonds monétaires à valeur liquidative variable : Investis dans des titres à très court terme (2 à 12 mois).
- Fonds monétaires à valeur liquidative constante : Investis principalement dans des bons du Trésor, garantissant une stabilité maximale.
- Fonds monétaires à valeur liquidative de faible volatilité : Un compromis entre les deux précédents.
Avantages des SICAV monétaires : un produit de placement de trésorerie ultra-flexible
- Disponibilité permanente : Les fonds sont toujours disponibles, ils peuvent être retirés à tout moment. À cet égard, les SICAV monétaires présentent une proposition de valeur unique par rapport aux comptes à terme.
- Risque extrêmement faible : Pas d'actions ou de dettes obligataires, exposition minimale aux fluctuations des marchés.
Rendement et frais
Le rendement des SICAV monétaires dépend des taux du marché monétaire (Euribor, €STR).
Frais à avoir en tête :
- Frais d'entrée : de 0 à 1 %, souvent négociables.
- Frais courants : Gestion, dépositaire, commissions de performance.
- Frais de sortie : Rarement appliqués.
- Frais en assurance vie : Environ 0,8 % annuels à prévoir en plus des frais de gestion.
Fiscalité des SICAV monétaires
Pour les particuliers, les gains des SICAV monétaires, qu'ils proviennent de la distribution de dividendes ou de plus-values, sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux). Les investisseurs particuliers peuvent choisir l'imposition selon le barème progressif de l'impôt sur le revenu si cela leur est plus avantageux.
Les SICAV monétaires ne sont pas éligibles au Plan d'Épargne en Actions (PEA), mais certains établissements proposent des fonds similaires compatibles avec le PEA. Pour rappel, le PEA est réservé aux investissements en actions européennes et en OPC investis majoritairement en actions, tandis que les SICAV monétaires investissent principalement dans des instruments de dette à court terme (bons du Trésor, certificats de dépôt, etc.).
Conclusion
Les SICAV monétaires offrent un placement sécurisé et liquide, idéal pour faire travailler des excédents de trésorerie, y compris lorsqu’ils sont très temporaires. La rentabilité des SICAV monétaires dépend essentiellement du niveau des taux directeurs des banques centrales. Plus ces derniers sont élevés, plus ces véhicules de placement sont intéressants pour les épargnants et les trésoriers. Avant d’allouer du capital dans une SICAV monétaire, il est recommandé d'analyser les frais et sa composition pour bien comprendre son placement.
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