Les fonds monétaires sont une solution de placement prisée pour leur stabilité et leur faible volatilité. Ils sont souvent utilisés pour faire travailler et protéger un capital ou une trésorerie à court terme. Leur rendement a été particulièrement faible en zone euro pendant la décennie 2010-2020 en raison des politiques monétaires en vigueur, mais il est redevenu très intéressant depuis 2022.
Examinons leur fonctionnement, leurs perspectives de rendement ainsi que les alternatives possibles.
Qu'est-ce qu'un fonds monétaire ?
Un fonds monétaire est un fonds d'investissement composé principalement de titres de créance à court terme émis par des États (bons du Trésor), des banques (certificats de dépôt) ou encore des entreprises (billets de trésorerie). Il assure une liquidité quotidienne, une stabilité du capital investi et des intérêts journaliers.
Ces fonds existent essentiellement sous la forme d'OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) ou de FIA (Fonds d’Investissement Alternatif) et sont gérés par des professionnels agréés par une autorité compétente. En France, il s’agit de l’Autorité des Marchés Financiers ou AMF. Ils permettent aux particuliers, aux entreprises et à certains établissements financiers d'accéder au marché monétaire sans nécessairement avoir à investir des montants trop élevés.
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Fonctionnement et indices de référence
Le rendement des fonds monétaires est directement influencé par les taux directeurs de la banque centrale. En euro, il s’agit de la Banque centrale européenne ou BCE. Les principaux indices de référence en Europe sont :
- €STR (Euro Short-Term Rate) : Calculé quotidiennement par la BCE, il reflète le coût du financement à court terme dans la zone euro.
- Euribor : Indicateur des taux interbancaires à différentes échéances (de une semaine à un an).
Fonds monétaires : Pour qui et pourquoi ?
Les fonds monétaires sont particulièrement adaptés pour un placement court terme (à moins de 3 ans) ou en attente d'opportunités d'investissement plus rentables. Contrairement aux actions ou aux obligations, ils sont peu ou pas du tout exposés aux fluctuations du marché, telles que l'appétence pour le risque ou les variations des taux d'intérêt.
Dans un contexte de taux d'intérêt à court terme élevés, maintenus en Europe depuis la hausse de l’inflation fin 2021 - début 2022, cette solution de placement est devenue particulièrement prisée par les particuliers et les entreprises.
Alternatives aux Fonds Monétaires
Pour les investisseurs avec un horizon de placement plus long (à partir de 2-3 ans), d'autres solutions peuvent offrir un meilleur potentiel de rendement :
- Fonds actions : En moyenne 5-8 % de rendement annuel, mais avec une forte volatilité.
- Fonds obligataires ou diversifiés : Souvent moins risqués que les actions, ils peuvent convenir aux placements intermédiaires (3 à 5 ans).
Conclusion
Les fonds monétaires représentent une solution de placement idéale pour les investissements à court terme. Ils conviennent particulièrement aux trésoriers d’entreprise souhaitant préserver leur capital tout en générant des intérêts, ainsi qu'aux épargnants et investisseurs désireux de faire fructifier leur épargne avec un risque minimal.
Pour une stratégie d’investissement sur mesure, un conseiller en gestion de patrimoine pourra vous accompagner dans l'optimisation de la répartition de votre capital entre fonds monétaires, fonds obligataires, fonds actions, et immobilier.
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